楊淑娥YANGShu-e
（陜西財經(jīng)職業(yè)技術學院，咸陽712000）
（ShaanxiTechnicalCollegeofFinance&Economics，Xianyang712000，China）
摘要：在科學技術不斷進步的今天，作為以科技競爭力支撐的科技型企業(yè)已經(jīng)成為社會進步的原動力和衡量國家綜合實力的重要指標。但隨著我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，企業(yè)之間的競爭更加激烈，科技型中小企業(yè)面臨的財務風險將不斷增加，如何應對這些財務風險迫在眉睫。本文從科技型中小企業(yè)面臨的財務風險入手，提出科技型中小企業(yè)有效防范與控制財務風險的措施。
Abstract:Withscienceandtechnologyprogresstoday,scienceandtechnologyenterpriseshavebecomethemotivityofthedevelopmentofsocietyandtheimportantindicatorsofnationalcomprehensivestrength.However,astheeconomicdevelopmentofChinahasenteredthenewnormal,thecompetitionbetweentheenterprisesismoreintense,andtechSMEsarefacingincreasinglyseverefinancialrisk.Howtodealwiththefinancialriskisimminent.Thisarticleabalyzesthefinancialriskfacingsmallandmid-sizedenterprises,andputsforwardeffectivepreventionandcontrolmeasures.
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關鍵詞 ：新常態(tài)；科技型中小企業(yè)；財務風險；防范
Keywords:newnormal；techSME；financialrisk；prevention
中圖分類號：F275文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2015）21-0241-02
0引言
2014年以來，“新常態(tài)”已經(jīng)成為大家熟知的經(jīng)濟術語。其中有兩個方面的涵義：一是我國經(jīng)濟由以前的高速發(fā)展換擋到中高速發(fā)展；二是這種中高速發(fā)展將是未來發(fā)展的常態(tài)。國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展進入到這種常態(tài)，而受全球性經(jīng)濟危機的影響，全球經(jīng)濟尚未完全復蘇，企業(yè)生存的環(huán)境更加惡劣，面臨的困難更多，企業(yè)之間的競爭更加激烈。對于在夾縫中求生存的中小企業(yè)而言，需要面對國內(nèi)國際雙重壓力的影響，中小企業(yè)由于規(guī)模較小，抗風險能力較弱的原因，導致很多中小企業(yè)紛紛倒閉。由此可見中小企業(yè)的生存與發(fā)展，很大程度上取決于企業(yè)如何應對風險，中小企業(yè)財務風險問題，已經(jīng)成為影響其生存和發(fā)展壯大的重要因素之一。因此剖析中小企業(yè)財務風險管理所存在的問題，提出規(guī)避財務風險的措施，可以促進中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，發(fā)揮其對我國經(jīng)濟的支撐作用具有重要意義。
1科技型中小企業(yè)財務風險
科技型中小企業(yè)是指以科技人員為主體，主要從事高新技術成果的研究與開發(fā)、高新技術產(chǎn)品的生產(chǎn)與經(jīng)營、獨立核算的智密型經(jīng)濟實體[1]。根據(jù)有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前中國科技型中小企業(yè)超過16萬余家，就業(yè)人員超過1000多萬。盡管科技型中小企業(yè)數(shù)量和職工人數(shù)均較小，但是，全國約有65%的專利發(fā)明、75%以上的技術創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)都是由科技型中小企業(yè)創(chuàng)造的。它在促進市場競爭、緩解就業(yè)壓力、推進技術創(chuàng)新、優(yōu)化經(jīng)濟結構等諸多方面發(fā)揮了重要的作用。但是，這些企業(yè)在成長過程中往往將注意力集中在專利發(fā)明、技術上的創(chuàng)新和新產(chǎn)品的開發(fā)等方面，不太重視企業(yè)管理，防范和控制風險的意識不強。
風險源自事件的不確定性，即對未來結果予以期望所帶來的無法達到預期成果的可能性。風險客觀存在，并貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，企業(yè)管理者對風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。因此如何客觀分析和認識風險，防范和控制風險對于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展意義重大。財務風險，即通常所說的“籌資風險”，是指由于負債給企業(yè)財務成果帶來的不確定性，即是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性。財務風險可理解為公司資本結構不合理、籌資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。
根據(jù)我們項目組對西安市高新技術開發(fā)區(qū)部分科技型中小企業(yè)的調查和走訪，我們了解到：科技型中小企業(yè)的資產(chǎn)負債率基本超過50%，而且絕大部分都是流動負債，由于舉債期限短、企業(yè)往往需要通過舉新債償還舊債，使得企業(yè)沒有喘息的機會，加大了企業(yè)的財務危機，增加了企業(yè)的財務風險。尤其是2008年以來，由于全球金融危機的蔓延，國際經(jīng)濟陷入衰退；進入2014年以來，我國經(jīng)濟發(fā)展進入新的常態(tài)，國內(nèi)科技型中小企業(yè)面臨的財務風險問題更加突出。
科技型中小企業(yè)財務風險主要有兩種表現(xiàn)形式：首先是償債風險。由于借入資金規(guī)定有借款方式、借款利率、還款數(shù)額和還款期限，企業(yè)必須到期償還，不然企業(yè)的信用將受到嚴重的影響。當企業(yè)負債較多時，如果經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)不能及時調整經(jīng)營策略，就有可能導致企業(yè)無法如期還本付息，產(chǎn)生償債風險。當償債風險發(fā)展到一定程度時，就可能引發(fā)破產(chǎn)清算風險。其次是收益變動風險。它來源于企業(yè)內(nèi)部資金周轉使用效益的不確定性（存在經(jīng)營風險），也就是說企業(yè)息稅前資金利潤率與借入資金利息率差額不確定，導致企業(yè)自有資金利潤率上下波動，在企業(yè)負債的財務杠桿會使這種不確定性逐步放大。眾所周知，當企業(yè)資本結構一定，企業(yè)從息稅前利潤中支付的債務利息相對固定，當息稅前利潤增多時財務型風險管理技術，每1元息稅前利潤所負擔的債務利息會相應減少，使企業(yè)所有者帶擁有額外收益，即財務杠桿利益。相反，在稅前利潤減少的情況下，企業(yè)所有者收益也會相應縮水。在企業(yè)資本結構中，經(jīng)營風險與借入資金成正比關系，借入資金越多，風險越大，借入資金越少，風險越小。由此可見，保證資金結構合理，維持一個合理的負債水平，是控制財務風險的有效途徑。企業(yè)應該擅用舉債經(jīng)營手段來提高財務杠桿收益，確保資金盈利。但是舉債經(jīng)營必須把握一個“度”，否則會加劇財務風險，“玩火自焚”。
2我國科技型中小企業(yè)財務風險的成因
2.1注冊資本空虛化，負債比率高
科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，運用借入資金注冊公司，而后又通過掛其他應收款等方式抽逃注冊資本；一些企業(yè)甚至虛增注冊資本等來爭取更多的銀行貸款。這樣就導致科技型中小企業(yè)注冊資本空虛化現(xiàn)象比較嚴重，資產(chǎn)負債率偏高。
2.2短期貸款用于長期用途，加大了企業(yè)的財務風險
科技型中小企業(yè)科技研發(fā)需要大量的資金，將科技成果轉化為產(chǎn)品也要發(fā)生大量的費用，其對資金的需求具備長期性。但科技型中小企業(yè)不具備項目貸款或固定資產(chǎn)貸款可以申請三五年貸款期限的條件，銀行因為其風險性、多變性和業(yè)績波動性等因素，也不放心對其投放長期貸款。因此科技型中小企業(yè)的貸款多為一年期的流動資金貸款，企業(yè)只有通過變通的手法，將流動資金貸款用于一些長期投資項目。企業(yè)的資產(chǎn)結構與資本結構在時間和數(shù)量上如果不能協(xié)調一致，并因此形成了“短貸長投”，造成資金鏈緊張，甚至斷裂，損害了科技型中小企業(yè)企業(yè)的信用形象，加大了財務風險發(fā)生的可能性。
2.3民間借貸的高利息，增加了科技型中小企業(yè)的財務風險
鑒于科技型中小企業(yè)的資金實力和銀行信貸政策的歧視，多數(shù)科技型中小企業(yè)無法從銀行獲得足夠的貸款，只能轉向民間借貸。而民間借貸的高利率，增加了科技型中小企業(yè)的利息負擔，推高了科技型中小企業(yè)的財務風險。
2.4財務風險控制能力薄弱
科技型中小企業(yè)通常是投資人與科技人員合作成立的企業(yè)，企業(yè)的所有者也是經(jīng)營者，其經(jīng)營重心是產(chǎn)品研發(fā)，往往忽略了財務管理在企業(yè)所發(fā)揮的作用。許多科技型中小企業(yè)僅停留在對經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生后的會計核算上面，缺乏系統(tǒng)有效的風險控制體系，對于事前預測、事中控制做的很不夠，財務統(tǒng)計報表的真實性與時效性很難得到保證，增加了潛在的財務風險。
2.5財務制度不完善
科技型中小企業(yè)往往缺乏嚴格、健全、科學的財務管理制度，沒有完善的財務預算、財務控制、財務監(jiān)管和財務分析，財務工作流程不嚴謹、不規(guī)范。投資者就是企業(yè)的領導者，領導集權現(xiàn)象比較嚴重，工作職責權限不明確，造成財務管理混亂。
3科技型中小企業(yè)控制財務風險的措施
科技型中小企業(yè)要想健康的成長，就要有效的防范和控制企業(yè)風險。
3.1加強監(jiān)管，防止注冊資本空虛化
注冊資本代表著企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動并承擔民事責任的能力。我國公司注冊相關法律嚴格規(guī)定，注冊資本必須足額到位不得抽逃，但在實際運作中，有不少企業(yè)都存在抽逃注冊資本的問題。為了防止抽逃現(xiàn)象的發(fā)生，需要工商管理部門加強管理，在企業(yè)成立之初和生產(chǎn)經(jīng)營過程中，監(jiān)督企業(yè)對注冊資本的操控行為，嚴防企業(yè)擅自抽逃注冊資本。
3.2有效配置資產(chǎn)與資本的結構，降低財務風險
穩(wěn)健的可持續(xù)發(fā)展的科技型中小企業(yè)，其資產(chǎn)與資本結構應該保持在速動比率約等于1，流動比率約等于2的水平上，即速動資產(chǎn)規(guī)?；旧舷喈斄鲃迂搨囊?guī)模，約為流動資產(chǎn)規(guī)模的一半，全部長期資產(chǎn)和另一半的流動資產(chǎn)，應該由所有者權益和長期負債來支撐。但也有一些企業(yè)的流動比率甚至小于1，這也說明，這一部分企業(yè)的流動負債用來支撐全部的流動資產(chǎn)以外，還支撐了部分長期資產(chǎn)的需要，存在短期資金來源由于長期用途項目上。科技型中小企業(yè)要努力實現(xiàn)防止流動負債用于長期項目，堵住財務黑洞，才能有效的防范和控制財務風險。
3.3拓寬融資渠道，優(yōu)化資本結構
負債經(jīng)營猶如一把雙刃劍，在給企業(yè)帶來更高收益的同時，也可能帶來較大的籌資風險損失，所以企業(yè)一定要做到適度負債經(jīng)營。科技型中小企業(yè)應當優(yōu)化籌資渠道，選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用、上市融資等合適的籌資方式，制定科學的融資策略分散籌資風險。對一些生產(chǎn)經(jīng)營好、資金周轉快的企業(yè)，負債比率可以適當高些；對于經(jīng)營不理想、資金周轉緩慢的企業(yè)，其負債比率應適當?shù)托?。企業(yè)應根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化，對資本、負債等進行結構性調整，使其保持合理的比例。優(yōu)化資本結構，確定合理的負債比例，使負債始終保持在一個合理的水平，不能超過自身的承受能力。優(yōu)化負債結構，進行短期負債、中期負債、長期負債的動態(tài)組合。只有這樣，才能在充分發(fā)揮負債的財務杠桿作用，同時控制好負債經(jīng)營的風險，有利于企業(yè)健康快速的發(fā)展。
3.4提高資金的使用效益，降低資金成本
企業(yè)用于還本付息的資金，最終來源于企業(yè)的收益?？萍夹椭行∑髽I(yè)要防范和控制籌資風險，就要提高經(jīng)營管理水平，加快資金的周轉速度，增強其使用效益。因為企業(yè)如果經(jīng)營管理不善，長期虧損，即使現(xiàn)金管理十分有效，也會導致企業(yè)不能按期支付債務本息，陷入財務困境。
3.5建立和完善內(nèi)部控制制度，強化財務風險的控制能力
建立內(nèi)控制度，不僅要控制與企業(yè)經(jīng)營活動和財務活動有關的風險，還要控制由于人為原因導致的風險。首先要有健全的財務制度，對財務上的管理要按照規(guī)定進行，例如財務部的員工每個人的職責必須明確，賬本設置齊全、會計資料清晰、真實；其次，其他部門也要建立與財務制度相配套的制度規(guī)定，例如銷售部設臺賬，月末與財務對賬，車間的出入庫單月底也要和財務對賬等等?？偠灾鞑块T的職責設定應當環(huán)環(huán)相扣，并按照制度規(guī)定辦事，才能起到良好的內(nèi)控效果。健全的內(nèi)部控制制度能夠實現(xiàn)各部門內(nèi)相關人員的相互制約，從而避免管理上的漏洞，控制企業(yè)的財務風險，將可能受到的風險損害降到最低程度。
4結束語
綜上所述，對于經(jīng)濟新常態(tài)下的科技型企業(yè)而言，不論其規(guī)模大小都必須充分認識到，風險都是客觀存在的，企業(yè)發(fā)展的道路上會面臨許多風險，企業(yè)管理者應當充分認識風險，并采取各種措施降低或規(guī)避風險。科技型中小企業(yè)只有通過自身的轉變以及借助外界的力量，正確應對發(fā)生的財務風險，才能促進自身的健康發(fā)展。正如索羅斯所說：“沒有風險就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風險，給自己留有出路和活路?！?/p>
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