記者從中國證券業(yè)協(xié)會獲悉,中證協(xié)對現(xiàn)行《證券公司從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評價工作指引》進行了修訂,形成《證券公司從事并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價指引(草稿)》(以下簡稱《評價指引》),并于近日征求券商意見。
財務(wù)顧問為上市公司收購、重大資產(chǎn)重組、合并等業(yè)務(wù)活動提供專業(yè)服務(wù)并出具專業(yè)意見,其執(zhí)業(yè)水平直接關(guān)系到上市公司經(jīng)營質(zhì)量和廣大投資者利益。中證協(xié)表示,現(xiàn)行《證券公司從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評價工作指引》實施已有9年,隨著并購重組市場化發(fā)展和注冊制改革,已難以綜合反映一家證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量財務(wù)顧問,為更好發(fā)揮財務(wù)顧問評價扶優(yōu)限劣的引導作用,因此進行了修訂。
總的來看,修訂后的《評價指引》融入了注冊制改革背景下加強投行業(yè)務(wù)監(jiān)管的要求,對歷年評價工作中遇到的情況做了完善,評價指標由規(guī)模主導轉(zhuǎn)向質(zhì)量主導,擴大了項目評價范圍,優(yōu)化了評價結(jié)果分類,加大了合規(guī)扣分力度,簡化了評估工作程序。
中證協(xié)表示,為鼓勵證券公司投行業(yè)務(wù)差異化發(fā)展,本次修訂弱化了項目數(shù)量等業(yè)務(wù)規(guī)模對評價結(jié)果的影響,突出強調(diào)項目質(zhì)量的重要性。在評價名稱方面,將“執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評價”統(tǒng)一改為“執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價”。在指標體系方面,刪除證券公司分類結(jié)果指標,使評價結(jié)果與財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)質(zhì)量關(guān)聯(lián)度更高;新增內(nèi)部控制指標,通過評價投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制建設(shè)和運行有效性,促進證券公司從公司整體層面系統(tǒng)性提高財務(wù)顧問業(yè)務(wù)質(zhì)量;新增創(chuàng)新性指標,鼓勵證券公司創(chuàng)新性解決財務(wù)顧問業(yè)務(wù)中遇到的現(xiàn)實問題,更好地滿足實體經(jīng)濟需求。目前的評價體系只認可需要證監(jiān)會核準的獨立財務(wù)顧問項目,為適應并購重組市場化發(fā)展和注冊制改革,修訂后的《評價指引》項目評價范圍新增“注冊制”等行政許可類并購重組項目和非行政許可類重大資產(chǎn)重組項目。修訂后的《評價指引》顯示,評價期內(nèi)有項目的券商被劃分為A類、B類、C類三個等級。原則上得分排名前20%的證券公司為A類,排名后20%的為C類,其余為B類。評價期內(nèi)無項目的券商無得分,統(tǒng)一確定為N類。
從去年的評價結(jié)果來看,由于未劃分N類券商,因此最終評價結(jié)果C類券商最多。2021年共有99家券商參評,有14家機構(gòu)獲得A類評價,17家機構(gòu)獲得B類評價,68家機構(gòu)獲得C類評價。專家表示,進一步細化評價等級,能更大程度地體現(xiàn)財務(wù)顧問的執(zhí)業(yè)水平,倒逼財務(wù)顧問專注主業(yè)、提升專業(yè),保障財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
此外,本次修訂還加大了合規(guī)扣分力度。在合規(guī)誠信指標得分計算方面,擴充從業(yè)人員負面行為的扣分情形財務(wù)顧問,對人員和機構(gòu)均形成制約。扣分事由以監(jiān)管部門和自律組織出具的書面處分決定為依據(jù),涵蓋財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的項目承做和持續(xù)督導階段。
近年來,在提高上市公司質(zhì)量政策背景下,我國上市公司并購重組保持較高水平。數(shù)據(jù)顯示,2021年,滬深上市公司并購重組3335單,交易金額達1.78萬億元。并購重組的日漸增多,在推動上市公司做優(yōu)做強的同時,也對財務(wù)顧問的執(zhí)業(yè)水平提出更高要求。
“修訂后的《評價指引》,優(yōu)化了評價指標體系和評價方法,令財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)能力的專業(yè)評價標準更加規(guī)范清晰,有助于督促財務(wù)顧問勤勉盡責,更大程度發(fā)揮其在上市公司并購重組工作中的積極作用,有利于幫助上市公司健康運營,維護證券市場秩序,保護投資者合法權(quán)益?!蹦祥_大學金融發(fā)展研究院院長田利輝表示,下一步,還應重點關(guān)注財務(wù)顧問人才隊伍建設(shè),進一步推動財務(wù)顧問業(yè)務(wù)走向市場化、專業(yè)化和職業(yè)化。(經(jīng)濟日報記者 李華林)
更多財稅咨詢、上市輔導、財務(wù)培訓請關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來源:部分文字/圖片來自互聯(lián)網(wǎng),無法核實真實出處。由理臣咨詢整理發(fā)布,如有侵權(quán)請聯(lián)系刪除處理。