三、企業(yè)稅收籌劃應(yīng)有系統(tǒng)的觀點
納稅人在稅收籌劃的過程中，應(yīng)該用系統(tǒng)的觀點統(tǒng)籌考慮和安排。稅收籌劃是企業(yè)經(jīng)營活動的一部分，目的是使企業(yè)財富最大化，因此在稅收籌劃過程中要遵循成本效益原則。例如，上例中的某綜合性經(jīng)營企業(yè)將混合銷售行為分開核算后，裝修業(yè)務(wù)的稅負是有所降低的，但因為要求與銷售材料業(yè)務(wù)分開核算，相應(yīng)得安排專門的管理人員和核算人員，這需要一筆額外的開支。如果分開核算產(chǎn)生的稅收收益不足以彌補額外開支，則這項稅收籌劃是不經(jīng)濟的。又如，可享受定期減免稅收優(yōu)惠政策的公司，為了最大限度地利用稅收優(yōu)惠，可以在企業(yè)籌建初期設(shè)為子公司，等到經(jīng)營利潤足夠大時再改設(shè)為母公司，這樣可以使實際享受的稅收優(yōu)惠因利潤的增大而增大。但是對于資金短缺的企業(yè)來說稅收籌劃的特點，出現(xiàn)利潤之初便改設(shè)為子公司，雖然享受的稅收優(yōu)惠較小，但是相當(dāng)于立即獲得了一筆寶貴的周轉(zhuǎn)資金，況且資金具有時間價值，以后獲得的稅收優(yōu)惠要用貼現(xiàn)率貼現(xiàn)后才能與早期獲得的稅收優(yōu)惠相比較。再如，企業(yè)在進行發(fā)行股票或者發(fā)行債券的籌資方式的決策時，因為紅利在稅后扣除，而利息費用可在稅前扣除，所以從稅收的角度看，應(yīng)該采取發(fā)行債券的籌資方式。但是，如果發(fā)行債券會使企業(yè)的資產(chǎn)負債率過高，則不宜采用。因為太高的資產(chǎn)負債率會加大企業(yè)的財務(wù)負擔(dān)，削弱企業(yè)的再籌資能力，大大增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，極易造成企業(yè)的“藍字破產(chǎn)”。這時，雖然企業(yè)有了稅收收益，但加大的財務(wù)風(fēng)險又降低了企業(yè)的市場價值，不符合追求企業(yè)財富最大化的原則。因此，在稅收籌劃時稅收籌劃的特點，要運用風(fēng)險與報酬的原理及差額分析法對每一納稅方案進行全面測算。
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